Νομισματική πολιτική: στόχοι, ορισμός και έννοια

Η κρατική οικονομία αναπτύσσεται σε μεγάλο βαθμό εξαιτίας της εφαρμογής της νομισματικής πολιτικής από τις οικονομικές αρχές της χώρας. Ποια είναι η ουσία του; Ποιες από τις μεθόδους της είναι πιο συνηθισμένες;

Ποια είναι η ουσία της νομισματικής πολιτικής;

Ο όρος "νομισματική πολιτική" είναι συνήθωςπου εξετάζονται στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων της Κεντρικής Τράπεζας του κράτους ή άλλης δομής που εκτελεί τα καθήκοντα που αντιστοιχούν στην Κεντρική Τράπεζα. Συγκεκριμένα, όπως:

- ρύθμιση των δραστηριοτήτων των θεμάτων του χρηματοπιστωτικού συστήματος, της αγοράς πιστώσεων,

- αδειοδότηση εμπορικών τραπεζών,

- διαχείριση του πληθωρισμού.

- εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής ·

- διευκόλυνση της διαχείρισης του κεφαλαίου του κρατικού προϋπολογισμού.

Ένα άλλο όνομα για την υπό εξέταση έννοια είναι η "νομισματική πολιτική". Οι δραστηριότητες της Κεντρικής Τράπεζας και παρόμοιες δομές που την υλοποιούν έχουν συγκεκριμένους στόχους. Εξετάστε τι μπορεί να είναι.

Στόχοι της Νομισματικής Πολιτικής

Οι βασικοί στόχοι της νομισματικής πολιτικής, σε γενικές γραμμές, αντιστοιχούν στις λειτουργίες της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας, τις οποίες αναφέρθηκε παραπάνω. Μιλάμε για σκοπούς όπως:

- περιορισμός του υπερβολικού πληθωρισμού ·

- εξασφάλιση της κοινωνικής προστασίας των πολιτών ·

- διαχείριση κεφαλαιοποίησης βασικών τομέων της οικονομίας,

- εξασφάλιση του βέλτιστου ισοζυγίου πληρωμών της εθνικής οικονομίας.

Αυτοί οι στόχοι καθορίζονται από τις κεντρικές τράπεζες.τα περισσότερα κράτη, συμπεριλαμβανομένης της Τράπεζας της Ρωσίας. Θα ήταν χρήσιμο να εξεταστούν οι βασικές προσεγγίσεις της ταξινόμησης των δραστηριοτήτων αυτών των οικονομικών αρχών της χώρας ως νομισματικής πολιτικής. Οι στόχοι της σε αυτή την περίπτωση μπορεί να είναι ίδιοι - σύμφωνα με τον κατάλογο που εξετάσαμε.

Προσεγγίσεις στην ταξινόμηση της νομισματικής πολιτικής

Οι ειδικοί προσδιορίζουν δύο βασικούς τύπους νομισματικής πολιτικής:

- Συντηρητική.

- φιλελεύθερη.

Το πρώτο είδος νομισματικής πολιτικής στοχεύειτην εφαρμογή μέτρων που ρυθμίζουν το έργο των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων - ιδιωτικών και δημόσιων, και προτείνουν τον περιορισμό της δυναμικής των πιστωτικών πράξεων. Έτσι, η Κεντρική Τράπεζα, με τον καθορισμό υψηλού βασικού επιτοκίου, μπορεί να ενθαρρύνει μια παρόμοια αύξηση των όρων δανεισμού από ιδιωτικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

Στην περίπτωση αυτή επιτυγχάνονται συγκεκριμένοι στόχοι.νομισματικής πολιτικής. Όπως, κυρίως, η μείωση του πληθωρισμού, καθώς και η εξασφάλιση θετικής ισορροπίας λόγω έμμεσης τόνωσης της μείωσης των εισαγωγών. Ο εξεταζόμενος τύπος νομισματικής πολιτικής συνεπάγεται επίσης αύξηση της φορολογικής επιβάρυνσης για τις επιχειρήσεις, μείωση των δαπανών του προϋπολογισμού και βελτιστοποίηση της υποκατάστασης των εισαγωγών.

Φιλελεύθερη νομισματική πολιτικήπεριλαμβάνει την τόνωση της ανάπτυξης της πιστωτικής αγοράς, τη μείωση του ελέγχου του κύκλου εργασιών στην οικονομία, των φορολογικών συντελεστών, καθώς και των τόκων από τα δάνεια. Η Κεντρική Τράπεζα, με τη μείωση του βασικού επιτοκίου, μπορεί να τονώσει την εφαρμογή παρόμοιων δράσεων από τις εμπορικές τράπεζες.

Οι κατάλληλοι στόχοι νομισματικής πολιτικής είναι συνήθως οι ακόλουθοι:

- αύξηση της κεφαλαιοποίησης της οικονομίας,

- τόνωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας

- βελτιστοποίηση του ισοζυγίου πληρωμών - αλλά λόγω των αυξημένων εξαγωγών.

Τι καθορίζει την επιλογή της κατάστασης μιας συγκεκριμένης μορφής νομισματικής πολιτικής; Πώς είναι οι στόχοι προτεραιότητας της νομισματικής πολιτικής της κεντρικής τράπεζας;

Κατά κανόνα, εξαρτάται από το τρέχον επίπεδο.τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος του κράτους, καθώς και τη δυναμική της ανάπτυξης της οικονομίας της χώρας στο σύνολό της. Εάν η εθνική οικονομία ανήκει στις αναπτυσσόμενες χώρες, τότε μπορεί να είναι αποδεκτό για την Κεντρική Τράπεζα να επιλέξει μια φιλελεύθερη στρατηγική: κατά κανόνα συμβάλλει στην τόνωση των επενδύσεων, διεγείρει την επιχειρηματική δραστηριότητα στις συνθήκες των αχρησιμοποίητων τμημάτων της αγοράς.

Αν προκύψει κρίση στην οικονομίακατάσταση, οι στόχοι της νομισματικής πολιτικής του κράτους μπορεί να αλλάξουν. Σε αυτή την περίπτωση, ίσως χρειαστεί να μειώσετε τον πληθωρισμό. Όπως σημειώσαμε παραπάνω, η συντηρητική νομισματική πολιτική συμβάλλει στην επίτευξη αυτού του στόχου. Οι στόχοι του, επομένως, αντικατοπτρίζουν σε μεγάλο βαθμό την οικονομική κατάσταση στο κράτος. Εάν η εθνική οικονομία αναπτύσσεται δυναμικά - η νομισματική πολιτική μπορεί να χαρακτηρίζεται από κάποια σημεία, με τάσεις κρίσης - από άλλα σημάδια.

Ένα άλλο κοινό κριτήριο για την ταξινόμηση της νομισματικής πολιτικής είναι το πεδίο εφαρμογής. Έτσι, κατανέμουν τις συνολικές και επιλεκτικές μεθόδους ρύθμισης της οικονομίας. Εξετάστε τα χαρακτηριστικά τους με περισσότερες λεπτομέρειες.

Η κλίμακα της νομισματικής πολιτικής

Πρώτα απ 'όλα, αξίζει να σημειωθεί ότι και οι δύο μελέτησανπάνω από το είδος της νομισματικής πολιτικής, συντηρητική και φιλελεύθερη, μπορεί να είναι τόσο συνολική όσο και επιλεκτική. Η διαφορά ανάμεσα στις ποικιλίες των προσεγγίσεων στη διαχείριση του υπό εξέταση χρηματοπιστωτικού συστήματος είναι προκαθορισμένη από το μέγεθος της δικαιοδοσίας των αποφάσεων που λαμβάνει η Κεντρική Τράπεζα.

Έτσι, αν η Κεντρική Τράπεζα συνειδητοποιήσει το συνολικό νομισματικόπολιτική, οι εντολές του ισχύουν για όλα τα πιστωτικά και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που λειτουργούν στο κράτος. Στόχοι, μέθοδοι νομισματικής πολιτικής μπορεί να συνδέονται με την ανάγκη τόνωσης της ανάπτυξης βασικών τομέων στην οικονομία και εκσυγχρονισμού της τραπεζικής υποδομής του κράτους.

Επιλεκτική πολιτική χρηματοπιστωτικών δομώναναλαμβάνει την επέκταση της δικαιοδοσίας των αποφάσεων που λαμβάνει η Κεντρική Τράπεζα σε περιορισμένο αριθμό πιστωτικών και χρηματοπιστωτικών δομών. Έτσι, η Κεντρική Τράπεζα, εφαρμόζοντας μια επιλεκτική πολιτική, μπορεί:

- καθορίζει όρια για τους υπολογισμούς ·

- καθορισμός των επιτοκίων δανεισμού ·

- θέσπιση επιμέρους κριτηρίων απόδοσης για τους εμπορικούς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς.

Στην περίπτωση αυτή, ο στόχος της Κεντρικής Τράπεζας μπορεί να είναι η βελτιστοποίησησυγκεκριμένα στοιχεία του πιστωτικού συστήματος του κράτους, τη βελτίωση της υποδομής πληρωμών, τη βελτίωση των προτύπων σύμφωνα με τα οποία διεξάγονται διάφορες συναλλαγές πληρωμών.

Στην πράξη, οι στόχοι και οι στόχοι της νομισματικήςη πολιτική του κράτους, δηλαδή η Κεντρική Τράπεζα ή παρόμοια ιδρύματα σε αυτήν, αλλάζουν συχνά. Αυτό οφείλεται στις συνεχείς αλλαγές στις οικονομικές διαδικασίες στο εσωτερικό και στο εξωτερικό, με την επίδραση των κοινωνικοπολιτικών παραγόντων, της τεχνολογικής προόδου. Έτσι, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να χρησιμοποιήσει τακτικά όλα τα είδη νομισματικής πολιτικής - και, σε διάφορους συνδυασμούς και ακολουθίες.

Φυσικά, σε κάποιες αρκετά μεγάλεςπεριόδους, το κράτος μπορεί να επιλέξει μεθόδους προτεραιότητας για τη διαχείριση οικονομικών διαδικασιών και σε μικρότερο βαθμό να χρησιμοποιήσει εντατικά εναλλακτικές. Αλλά με μια σημαντική αλλαγή στο εξωτερικό περιβάλλον, την επιρροή των πολιτικών παραγόντων, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να επανεξετάσει τις δικές της προσεγγίσεις για την εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής.

Θα είναι πλέον χρήσιμο να εξετάσουμε τα συγκεκριμένα μέσα μέσω των οποίων η Κεντρική Τράπεζα ρυθμίζει τις οικονομικές διαδικασίες στη χώρα.

Μέσα νομισματικής πολιτικής του κράτους

Οι σύγχρονοι οικονομολόγοι διακρίνουν την ακόλουθη λίστα των κύριων εργαλείων:

- θέσπιση προτύπων για τα αποθεματικά εμπορικών τραπεζών,

- τη συμμετοχή της Κεντρικής Τράπεζας σε χρηματιστηριακές συναλλαγές ·

- καθορισμός βασικού συντελεστή ·

- ρύθμιση των εμπορικών πιστωτικών οργανισμών.

Τα μελετάμε λεπτομερέστερα.

Απαιτήσεις αποθεματικών για εμπορικές τράπεζες

Το πρώτο εργαλείο από τη λίστα εξετάστηκε, θεωρείται ως μία από τις βασικές, καθώς επιτρέπει στην Κεντρική Τράπεζα να επηρεάσει σημαντικά την αναλογία της προσφοράς και ζήτησης κεφαλαίου στην οικονομία του κράτους. Το γεγονός είναι ότι ο όγκος των ιδίων αποθεμάτων ενός εμπορικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος καθορίζει άμεσα τις δυνατότητες της τράπεζας να ενεργεί ως δανειστή. Εάν οι απαιτήσεις που θέτει η Κεντρική Τράπεζα για τους σχετικούς πόρους είναι υψηλές, τότε η δραστηριότητα των τραπεζών στο σχετικό τμήμα της χρηματοπιστωτικής αγοράς μειώνεται. Ως εκ τούτου, η κεφαλαιοποίηση της οικονομίας μειώνεται σε σχέση με τον πραγματικό τομέα, ωστόσο, μπορεί να αυξηθεί από την άποψη της έντασης κεφαλαίου του χρηματοπιστωτικού τομέα, των καταθέσεων των πολιτών.

Αυστηρότερες απαιτήσεις για εμπορικά αποθέματαοι τράπεζες μπορούν να συμβάλουν στη μείωση του πληθωρισμού και να επιτύχουν άλλους συντηρητικούς στόχους νομισματικής πολιτικής. Είναι το εν λόγω εργαλείο αποτελεσματικό όσον αφορά την επίλυση στρατηγικών προβλημάτων στην οικονομία;

Μεταξύ των εμπειρογνωμόνων, οι απόψεις σχετικά με αυτό είναι διαφορετικές. Ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι η αλλαγή των προτύπων από την άποψη των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών θα πρέπει να αποτελεί προσωρινό μέτρο, άλλοι πιστεύουν ότι η CBR πρέπει να χρησιμοποιεί τακτικά το κατάλληλο εργαλείο - ιδιαίτερα συχνά σε συνθήκες κρίσης και αβεβαιότητας διαφόρων διαδικασιών στην εθνική οικονομία.

Η συμμετοχή της Κεντρικής Τράπεζας στις χρηματιστηριακές συναλλαγές

Το επόμενο κοινό νομισματικό εργαλείοΠολιτικές της Κεντρικής Τράπεζας - ρύθμιση των συναλλαγών σε χρηματιστήρια. Τα σχετικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αποτελούν πλατφόρμες για ανοικτές συναλλαγές. Συμπεριλαμβανομένων εκείνων που αφορούν συναλλαγές για την αγορά και πώληση χρεογράφων που εκδίδονται από το κράτος, καθώς και τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις που λειτουργούν στη χώρα.

Το CB στην περίπτωση αυτή μπορεί να είναι ενεργός παίκτης.αγοράς, αγοράς ή πώλησης ορισμένων τύπων κινητών αξιών. Κατά κανόνα, η Κεντρική Τράπεζα συμμετέχει σε συναλλαγές που αντανακλούν τον κύκλο εργασιών των κρατικών ομολόγων. Εάν τα αγοράζει, αυτό δείχνει ότι η νομισματική πολιτική που εφαρμόζει επιδιώκεται από εκείνους που χαρακτηρίζουν μια φιλελεύθερη προσέγγιση της οικονομικής ρύθμισης. Δηλαδή, το κράτος ή οι μεγαλύτερες εταιρείες, έχοντας λάβει κεφάλαια από την Κεντρική Τράπεζα, μπορούν να το κατευθύνουν να επενδύσουν σε νέα έργα (δημοσιονομικά, εμπορικά) για να τονώσουν την ανάπτυξη ορισμένων κλάδων.

Με τη σειρά του, η πώληση των τίτλων μπορείδείχνουν ότι οι στόχοι της νομισματικής πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας συνδέονται με την εφαρμογή μιας συντηρητικής προσέγγισης για τη διαχείριση των οικονομικών διαδικασιών - δεδομένου ότι στην περίπτωση αυτή η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μειώνεται.

Βασική ρύθμιση ρυθμού

Το επόμενο μέσο της Κεντρικής Τράπεζας είναι η καθιέρωση βασικού επιτοκίου. Ο δείκτης αυτός, όπως σημειώσαμε παραπάνω, προκαθορίζει τις συνθήκες πίστωσης στην αγορά ως σύνολο.

Έτσι, ο υψηλός βασικός ρυθμός του CBR μπορεί να μιλήσειότι οι στόχοι της νομισματικής πολιτικής της Τράπεζας της Ρωσίας - τη μείωση της δυναμικής της κεφαλαιοποίησης των επιμέρους τομέων της οικονομίας σε βάρος των δανεισμένων κεφαλαίων, καθώς και τη μείωση του πληθωρισμού. Την ίδια στιγμή, το υψηλό βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας, κατά κανόνα, διεγείρει την προσέλκυση των χρημάτων των πολιτών σε τράπεζες με τη μορφή καταθέσεων - σε υψηλό ποσοστό. Ως αποτέλεσμα, η κεφαλαιοποίηση, με τη σειρά της, μιας πιστωτικής και χρηματοπιστωτικής οργάνωσης αυξάνεται.

Ρύθμιση των οικονομικών δραστηριοτήτων των εμπορικών τραπεζών

Ένας άλλος σημαντικός τομέας της νομισματικήςκρατική πολιτική - ρύθμιση, καθορίζοντας πρότυπα για τις εμπορικές τράπεζες. Διενεργείται λόγω του γεγονότος ότι οι οικονομικές αρχές πρέπει να διασφαλίσουν τη σταθερότητα του τραπεζικού συστήματος ως έναν από τους βασικούς πόρους για την εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής.

Τα εμπορικά ιδρύματα δανεισμού παίζουν ρόλοτα πιο σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα του κράτους. Πρέπει να διαθέτουν βιώσιμη υποδομή και να λειτουργούν σύμφωνα με αυστηρούς κανονισμούς - έτσι ώστε οι πελάτες, οι πολίτες, οι επιχειρήσεις και οι δομές του προϋπολογισμού τους να έχουν τη δυνατότητα να χρησιμοποιούν προστατευμένες και προσβάσιμες υπηρεσίες. Οι κύριοι στόχοι της νομισματικής πολιτικής του κράτους περιλαμβάνουν επίσης την πιο ενεργή χρήση αυτής της υποδομής. Το καθήκον της Κεντρικής Τράπεζας είναι να διασφαλίσει την αποτελεσματική νομική ρύθμιση της ευθυγράμμισης και του εκσυγχρονισμού της.

Νομισματική πολιτική της Τράπεζας της Ρωσίας: κύριες προτεραιότητες

Θα ήταν χρήσιμο να εξετάσουμε ποιες προτεραιότητεςπροσχωρεί στη ρωσική Κεντρική Τράπεζα στη νομισματική πολιτική. Παρατηρούμε ότι η Κεντρική Τράπεζα, ως ο κύριος πιστωτικός και χρηματοπιστωτικός θεσμός του κράτους, επιλέγει μία ή την άλλη προσέγγιση στη διαχείριση των οικονομικών διαδικασιών με βάση την κατάσταση της εθνικής οικονομίας, πραγματικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ανάπτυξη της οικονομίας. Η αντίστοιχη αρχή χαρακτηρίζει τη Ρωσική Κεντρική Τράπεζα.

Αυτό το πιστωτικό ίδρυμα, όπως φαίνεταιη πρακτική εφαρμόζει κυρίως συντηρητικές στρατηγικές σε περιόδους ύφεσης και φιλελεύθερες - με την ανάπτυξη της κρατικής οικονομίας. Έτσι, κατά την κρίση του 2008-2009, το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας αυξήθηκε σημαντικά: αυτό επιβράδυνε την αγορά δανεισμού, μείωσε σημαντικά την κεφαλαιοποίηση στην οικονομία, αλλά ταυτόχρονα επέτρεψε, σε πολλές περιπτώσεις, τη διατήρηση του πληθωρισμού σε αποδεκτό επίπεδο. Μετά την υπέρβαση της κρίσης, το βασικό επιτόκιο μειώθηκε: η Κεντρική Τράπεζα μεταφέρθηκε σε μια φιλελεύθερη πολιτική οικονομικής διαχείρισης.

Λόγω της πτώσης των τιμών του πετρελαίου και των επιπλοκώντις διεθνείς σχέσεις της Ρωσίας στην οικονομία της Ρωσικής Ομοσπονδίας το 2015, η ύφεση επανήλθε. Η Κεντρική Τράπεζα αύξησε το βασικό επιτόκιο και συνεχίζει να τη διατηρεί σε αρκετά υψηλό επίπεδο. Ο πληθωρισμός - αν το θεωρούμε το κύριο κριτήριο για την αποτελεσματικότητα της νομισματικής πολιτικής, όπως δείχνουν τα στατιστικά στοιχεία, βρίσκεται στη Ρωσική Ομοσπονδία σε αποδεκτό επίπεδο.

Και πάλι, σημειώνουμε ότι υπάρχουν μεταξύ των οικονομολόγωνδιαφορετικές εκτιμήσεις των προσεγγίσεων της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας στη ρύθμιση της οικονομίας: υπάρχει η άποψη ότι ο βασικός συντελεστής θα πρέπει να μειωθεί και να τονώσει τον δανεισμό, με αποτέλεσμα να αυξηθεί το επίπεδο κεφαλαιοποίησης διαφόρων τομέων της εθνικής οικονομίας.

Περίληψη

Έτσι, εξετάσαμε την ουσία, τους κύριους στόχους καιτα μέσα της νομισματικής πολιτικής του κράτους, η οποία επίσης αναφέρεται ως νομισματική. Κύριο θέμα της είναι η Κεντρική Τράπεζα. Διαχειρίζεται τη ρύθμιση του πληθωρισμού, του ισοζυγίου πληρωμών, του βασικού συντελεστή, της ρύθμισης των δραστηριοτήτων των εμπορικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, οι οποίες διαδραματίζουν επίσης καθοριστικό ρόλο στην εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής του κράτους. Ανάλογα με την οικονομική κατάσταση εντός της χώρας, το εξωτερικό, την επιρροή των κοινωνικοπολιτικών παραγόντων, η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να επιλέξει μία ή άλλη νομισματική στρατηγική, καθώς και συγκεκριμένα μέσα για την εφαρμογή της. Σε γενικές γραμμές, αντικατοπτρίζουν μία από τις δύο προσεγγίσεις: συντηρητική - που υποδηλώνει μείωση της κεφαλαιοποίησης της οικονομίας ή των βασικών βιομηχανιών της ή φιλελεύθερη - που χαρακτηρίζεται από την επιθυμία της Κεντρικής Τράπεζας να ενθαρρύνει την ενεργό ανταλλαγή κεφαλαίων των συμμετεχόντων στην αγορά.

Εάν είναι απαραίτητο, μπορεί να αντικατασταθεί μία προσέγγισηάλλο. Για παράδειγμα, με την εμφάνιση παραγόντων που συμβάλλουν στην οικονομική ύφεση, οι στόχοι της νομισματικής πολιτικής της Ρωσίας, κατά κανόνα, αντικατοπτρίζουν την επιθυμία των οικονομικών αρχών να μειώσουν την κεφαλαιοποίηση της οικονομίας. Αυτό μοιάζει με την αύξηση της Κεντρικής Τράπεζας στο βασικό επιτόκιο, σε ορισμένες περιπτώσεις - μια αλλαγή στις απαιτήσεις για τα αποθεματικά των εμπορικών πιστωτικών ιδρυμάτων. Αλλά μόλις σταθεροποιηθεί η οικονομική κατάσταση στην πολιτεία, η Κεντρική Τράπεζα, κατά κανόνα, μειώνει το βασικό επιτόκιο.