Συντελεστής ρευστότητας: ο τύπος σε ισορροπία και κανονιστική αξία

Οικονομικά

Ένας από τους δείκτες της εταιρείας είναιεπίπεδο ρευστότητας. Αξιολογεί την πιστοληπτική ικανότητα του οργανισμού, την ικανότητά του να πληρώνει πλήρως και να πληρώνει εγκαίρως τις υποχρεώσεις του. Περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τους δείκτες ρευστότητας, τύποι για το νέο ισοζύγιο για τον υπολογισμό κάθε δείκτη παρουσιάζονται στο παρακάτω άρθρο.

Ουσία

Η ρευστότητα είναι ο βαθμός κάλυψης των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Οι τελευταίες διαιρούνται σε ομάδες ανάλογα με την περίοδο μετατροπής σε μετρητά. Για αυτόν τον δείκτη εκτιμάται:

σταθερή ικανότητα να ανταποκρίνεται γρήγορα σε οικονομικά προβλήματα.
την ικανότητα αύξησης των περιουσιακών στοιχείων με αύξηση των πωλήσεων.
δυνατότητα να εξοφλήσει τα χρέη.

Βαθμοί ρευστότητας

Η ανεπαρκής ρευστότητα εκφράζεται απουσίαευκαιρίες πληρωμής χρεών και δεσμεύσεων. Πρέπει να πωλήσουμε τα πάγια περιουσιακά στοιχεία και στη χειρότερη περίπτωση να ρευστοποιήσουμε τον οργανισμό. Η επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης αντανακλάται στη μείωση της κερδοφορίας, στην απώλεια κεφαλαιουχικών επενδύσεων των ιδιοκτητών, στην καθυστέρηση της πληρωμής τόκων και σε μέρος του κύριου χρέους του δανείου.

Γρήγορη αναλογία (τύπος γιατο υπόλοιπο για τον υπολογισμό θα παρουσιαστεί παρακάτω) αντικατοπτρίζει την ικανότητα ενός οικονομικού αντικειμένου να αποπληρώσει το χρέος από τα διαθέσιμα κεφάλαια στους λογαριασμούς. Η τρέχουσα φερεγγυότητα μπορεί να επηρεάσει τις σχέσεις με τους πελάτες και τους προμηθευτές. Εάν η εταιρεία δεν είναι σε θέση να εξοφλήσει το χρέος εγκαίρως, η ύπαρξή της είναι αμφίβολη.

Οποιοσδήποτε λόγος ρευστότητας (τύπος ισολογισμούγια τον υπολογισμό θα παρουσιαστεί παρακάτω) καθορίζεται από το δείκτη των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του οργανισμού. Αυτοί οι δείκτες χωρίζονται σε τέσσερις ομάδες. Με τον ίδιο τρόπο, οποιοσδήποτε λόγος ρευστότητας (ο τύπος υπολογισμού του υπολοίπου για τον υπολογισμό είναι απαραίτητος για την ανάλυση των δραστηριοτήτων) μπορεί να προσδιοριστεί ξεχωριστά με την ταχεία και αργή πραγματοποίηση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων.

Περιουσιακά στοιχεία

Η ρευστότητα είναι η ικανότητα του ακινήτουεπιχειρήσεις δημιουργούν ένα συγκεκριμένο εισόδημα. Η ταχύτητα αυτής της διαδικασίας αντανακλά ακριβώς την αναλογία ρευστότητας. Ο τύπος του υπολοίπου για τους υπολογισμούς θα παρουσιαστεί παρακάτω. Όσο μεγαλύτερη είναι, τόσο καλύτερη είναι η επιχείρηση "στα πόδια της".

Ας ταξινομήσουμε τα περιουσιακά στοιχεία με την ταχύτητα μετατροπής τους σε μετρητά:

τα χρήματα στους λογαριασμούς και στο γραφείο.
λογαριασμούς, τίτλους δημοσίου ·
καθυστερημένα χρέη προς τους προμηθευτές, εκδοθέντα δάνεια, τίτλους άλλων επιχειρήσεων.
αποθέματα ·
εξοπλισμό ·
δομές ·
WIP.

Τώρα θα διανείμουμε τα στοιχεία ενεργητικού σε ομάδες:

A1 (το πιο ρευστό): κεφάλαια σε χέρι και σε τραπεζικό λογαριασμό, μετοχές άλλων επιχειρήσεων.

Α2 (ταχείας πώλησης): βραχυπρόθεσμο χρέος αντισυμβαλλομένου.

A3 (αργή κίνηση): αποθέματα, WIP, μακροπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις.

A4 (δύσκολο να εφαρμοστεί) - μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Ένα συγκεκριμένο στοιχείο ανήκει σε μια ομάδαανάλογα με τον βαθμό χρήσης. Για παράδειγμα, για ένα εργοστάσιο κατασκευής μηχανών, ένας τόρνος θα αναφέρεται σε "απογραφή" και ένα συγκρότημα ειδικά κατασκευασμένο για την έκθεση θα ανήκει σε μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία με ωφέλιμη ζωή αρκετών ετών.

Υποχρεώσεις

Ο λόγος ρευστότητας, ο τύπος του υπολοίπου του οποίου παρουσιάζεται παρακάτω, καθορίζεται από την αναλογία των περιουσιακών στοιχείων προς τις υποχρεώσεις. Οι τελευταίοι χωρίζονται επίσης σε ομάδες:

P1 - οι πιο δημοφιλείς υποχρεώσεις.
P2 - δάνεια που ισχύουν έως και 12 μήνες.
P3 - άλλα μακροπρόθεσμα δάνεια.
P4 - αποθεματικά της επιχείρησης

Οι σειρές καθεμιάς από τις απαριθμούμενες ομάδες πρέπει να συμπίπτουν με το βαθμό ρευστότητας των περιουσιακών στοιχείων. Ως εκ τούτου, είναι σκόπιμο να εκσυγχρονιστούν οι οικονομικές καταστάσεις πριν από τους υπολογισμούς.

Ισοζύγιο ισολογισμού

Για περαιτέρω υπολογισμούς, είναι απαραίτητο να συγκριθούν οι νομισματικές εκτιμήσεις των ομάδων. Στην περίπτωση αυτή, θα πρέπει να πληρούνται οι ακόλουθες σχέσεις:

A1> Ρ1.
Α2> Ρ2.
Α3> Ρ3.
A4 <P4.

Εάν πληρούνται πρώτα οι προϋποθέσεις που αναφέρονταιτρία, τότε το τέταρτο θα εκτελεστεί αυτόματα. Ωστόσο, η έλλειψη κεφαλαίων σε μία από τις ομάδες στοιχείων ενεργητικού δεν μπορεί να αντισταθμιστεί από την υπέρβαση του άλλου, δεδομένου ότι τα πωληθέντα κεφάλαια δεν μπορούν να αντικαταστήσουν τα αργά μεταβαλλόμενα περιουσιακά στοιχεία.

Προκειμένου να διεξαχθεί συνολική εκτίμηση, υπολογίζεται ο συνολικός λόγος ρευστότητας. Ο τύπος της ισορροπίας:

L1 = (Α1 + (1/2) * Α2 + (1/3) * Α3) / (Α1 + (1/2) * Α2 + (1/3) * Α3).

Η βέλτιστη τιμή είναι 1 ή περισσότερες.

Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται με αυτόν τον τρόπο δεν είναι γεμάτες με λεπτομέρειες. Λεπτομερέστερος υπολογισμός της φερεγγυότητας πραγματοποιείται από μια ομάδα δεικτών.

Τρέχουσα ρευστότητα

Η ικανότητα μιας επιχείρησης να εξοφλήσει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από όλα τα περιουσιακά στοιχεία δείχνει την τρέχουσα αναλογία ρευστότητας. Ο τύπος για το υπόλοιπο (αριθμοί γραμμών):

Ctl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Υπάρχει επίσης ένας άλλος αλγόριθμος με τον οποίο μπορείτε να υπολογίσετε την τρέχουσα αναλογία ρευστότητας. Ο τύπος της ισορροπίας:

K = (OA - μακροπρόθεσμη DZ - το χρέος των ιδρυτών) / (krat. Απαιτούμενο) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + 2).

Όσο υψηλότερη είναι η τιμή τόσο το καλύτεροφερεγγυότητα. Οι κανονιστικές του τιμές υπολογίζονται για κάθε κλάδο παραγωγής, αλλά κατά μέσο όρο κυμαίνονται από 1,49 έως 2,49. Μια τιμή μικρότερη από 0,99 δείχνει την αδυναμία της εταιρείας να πληρώσει έγκαιρα και πάνω από 3 υποδηλώνει ένα υψηλό ποσοστό των αχρησιμοποίητων περιουσιακών στοιχείων.

Ο λόγος αντανακλά τη φερεγγυότηταοργανώσεις όχι μόνο αυτή τη στιγμή, αλλά και σε έκτακτες περιστάσεις. Ωστόσο, δεν παρέχει πάντα την πλήρη εικόνα. Στις εμπορικές επιχειρήσεις, η αξία του δείκτη είναι μικρότερη από την κανονιστική, και στις βιομηχανικές επιχειρήσεις, είναι πιο συχνά.

Επείγουσα ρευστότητα

Η ικανότητα μιας επιχειρηματικής οντότητας να εξοφλήσει υποχρεώσεις σε βάρος των εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων μειωμένων αποθεμάτων αντικατοπτρίζει τον λόγο γρήγορης ρευστότητας. Ο τύπος για το υπόλοιπο (αριθμοί γραμμών):

ΧΙ = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ή:

K = (ΚΤΔ + ΔΠ + Χρηματοοικονομικές επενδύσεις + ΔΣ) / (δρχ. Δάνεια) = (Α1 + Α2) / (Π1 + 2).

Κατά τον υπολογισμό αυτού του λόγου, καθώς και του προηγούμενου, τα αποθέματα δεν λαμβάνονται υπόψη. Από οικονομική άποψη, η εφαρμογή αυτής της ομάδας περιουσιακών στοιχείων θα φέρει στην εταιρεία τις περισσότερες απώλειες.

Η βέλτιστη τιμή είναι 1,5, το ελάχιστο είναι 0,8. Ο δείκτης αυτός αντικατοπτρίζει το ποσοστό των υποχρεώσεων που μπορούν να καλυφθούν από τις ταμειακές ροές από τις τρέχουσες δραστηριότητες. Για να αυξηθεί η αξία αυτού του δείκτη θα πρέπει να αυξηθεί ο όγκος των ιδίων κεφαλαίων και να προσελκύσουν μακροπρόθεσμα δάνεια.

Όπως και στην προηγούμενη περίπτωση, η αξία του δείκτηπάνω από 3 δείχνει μια παράλογα οργανωμένη κεφαλαιακή διάρθρωση, η οποία οφείλεται στην αργή κίνηση των μετοχών και στην αύξηση των απαιτήσεων.

Απόλυτη ρευστότητα

Η ικανότητα μιας επιχείρησης να εξοφλήσει το χρέος από μετρητά αντανακλά την απόλυτη αναλογία ρευστότητας. Ο τύπος για το υπόλοιπο (αριθμοί γραμμών):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530).

Η βέλτιστη τιμή είναι μεγαλύτερη από 0,2, το ελάχιστο είναι0.1. Δείχνει ότι ένας οργανισμός μπορεί να εξοφλήσει άμεσα το 20% των άμεσων υποχρεώσεών του. Παρά την καθαρά θεωρητική πιθανότητα της ανάγκης να επιστραφούν επειγόντως όλα τα δάνεια, πρέπει να μπορείτε να υπολογίζετε και να αναλύετε τον λόγο απόλυτης ρευστότητας. Ο τύπος της ισορροπίας:

K = (σύντομη επένδυση + DS) / (βραχυπρόθεσμα δάνεια) = A1 / (Π1 + 2).

Οι υπολογισμοί χρησιμοποιούν επίσης την κρίσιμη αναλογία ρευστότητας. Ο τύπος της ισορροπίας:

Kcl = (Α1 + Α2) / (Α1 + Α2).

Άλλοι δείκτες

Κεφαλαιακή ευελιξία: Α3 / (ΑΟ - Α4) - (Π1 + Π2).

Η μείωσή της στη δυναμική θεωρείται θετικός παράγοντας, δεδομένου ότι μέρος των κεφαλαίων που καταψύχονται σε αποθέματα και εισπρακτέες απαιτήσεις αποδεσμεύεται.

Το ποσοστό των στοιχείων του ενεργητικού στον ισολογισμό: (συνολικό υπόλοιπο - Α4) / συνολικό υπόλοιπο.

Ασφάλεια με ίδια κεφάλαια: (P4 - A4) / (AO - A4).

Ο οργανισμός πρέπει να διαθέτει τουλάχιστον το 10% των ιδίων πηγών χρηματοδότησής του στην κεφαλαιακή διάρθρωση.

δείκτες ρευστότητας του τύπου για το νέο ισοζύγιο

Καθαρό κεφάλαιο κίνησης

Αυτός ο δείκτης αντικατοπτρίζει τη διαφορά μεταξύτα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τα δάνεια, υποχρεώσεις. Αυτό είναι το τμήμα του κεφαλαίου που αποτελείται από μακροπρόθεσμα δάνεια και ίδια κεφάλαια. Ο τύπος για τον υπολογισμό είναι:

Καθαρό κεφάλαιο = ΟΑ - βραχυπρόθεσμα δάνεια = σελ. 1200 - σελ. 1500

Υπέρβαση του κεφαλαίου κίνησης έναντι των υποχρεώσεωνμαρτυρεί ότι η επιχείρηση είναι σε θέση να πληρώσει τα χρέη, έχει αποθέματα για επέκταση της δραστηριότητας. Η τυπική τιμή είναι μεγαλύτερη από μηδέν. Η έλλειψη κεφαλαίου κίνησης υποδεικνύει την αδυναμία του οργανισμού να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις και μια σημαντική υπέρβαση - την παράλογη χρήση των κεφαλαίων.

Παράδειγμα:

Στον ισολογισμό της εταιρείας περιλαμβάνονται:

Μετρητά (DS) - 60 000 ρούβλια.
Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (KFW) - 27.000 ρούβλια.
Απαιτήσεις (DZ) - 120 000 ρούβλια.
OS - 265 χιλιάδες ρούβλια.
IA - 34.000 ρούβλια.
Αποθέματα (PZ) - 158 000 ρούβλια.
Μακροπρόθεσμα δάνεια (CP) - 105 000 ρούβλια.
Βραχυπρόθεσμο δάνειο (CC) - 94 000 ρούβλια.
Μακροπρόθεσμα δάνεια - 180 χιλιάδες ρούβλια.

Είναι απαραίτητο να υπολογιστεί ο λόγος απόλυτης ρευστότητας. Ο τύπος για τον υπολογισμό:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Η βέλτιστη τιμή είναι μεγαλύτερη από 0,2. Η εταιρεία είναι σε θέση να πληρώσει το 43% των υποχρεώσεων σε βάρος των κεφαλαίων σε τραπεζικό λογαριασμό.

Υπολογίστε τη γρήγορη αναλογία. Ο τύπος της ισορροπίας:

ΧΙ = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Η ελάχιστη τιμή του δείκτη είναι 0,80. Αν η εταιρεία χρησιμοποιεί όλα τα διαθέσιμα κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων των χρεών που οφείλουν οι πελάτες, τότε αυτό το ποσό θα είναι 1,09 φορές μεγαλύτερο από τις υφιστάμενες υποχρεώσεις.

Υπολογίστε τον κρίσιμο λόγο ρευστότητας. Ο τύπος της ισορροπίας:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Ερμηνεία των αποτελεσμάτων

Οι ίδιοι οι συντελεστές δεν έχουν σημασιολογικό χαρακτήραφορτίο, αλλά στο πλαίσιο χρονικών διαστημάτων, περιγράφουν λεπτομερώς τις δραστηριότητες της επιχείρησης. Ειδικά εάν συμπληρώνονται από άλλους υπολογισμένους δείκτες και μια πιο λεπτομερή εξέταση των περιουσιακών στοιχείων που λαμβάνονται υπόψη σε έναν συγκεκριμένο ισολογισμό.

Τα μη ρευστά αποθέματα δεν μπορούν να υλοποιηθούν γρήγορα ή να χρησιμοποιηθούν στην παραγωγή. Δεν πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολογισμό της τρέχουσας ρευστότητας.

Σε έναν οργανισμό στον οποίο ανήκεικατά τον υπολογισμό του δείκτη ρευστότητας, δεν λαμβάνονται υπόψη οι δείκτες εσωτερικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων. Το επίπεδο της φερεγγυότητας προσδιορίζεται καλύτερα σύμφωνα με την απόλυτη αναλογία ρευστότητας.

Πολλά προβλήματα θα προκαλέσουν υπερεκτίμηση των περιουσιακών στοιχείων. Η συμπερίληψη στους υπολογισμούς της συλλογής απίθανου χρέους οδηγεί σε λανθασμένη (μειωμένη) αξιολόγηση της φερεγγυότητας, λαμβάνοντας αναξιόπιστα στοιχεία για την οικονομική θέση του οργανισμού.

Από την άλλη πλευρά, όταν εξαιρούνται τα περιουσιακά στοιχεία από τους υπολογισμούς, η πιθανότητα απόκτησης εισοδημάτων από τα οποία είναι χαμηλά, είναι δύσκολο να επιτευχθούν τυποποιημένες τιμές των δεικτών ρευστότητας.